Economie

Back to basics : Le taux d’intérêt

Back to basics : Le taux d’intérêt

Le taux d’intérêt exerce un rôle fondamental en économie car il transmet des informations dont dépendent de nombreuses décisions économiques : pour le niveau d’épargne, pour la décision d’investir, pour orienter le volume de crédit au sein d’une économie et aussi pour influencer le taux de change.

Le taux d’intérêt est la somme d’argent que l’emprunteur (particulier, entreprise, professionnel ou État) doit payer à l’agent économique (généralement un établissement de crédit ou une institution de financement) en échange de l’octroi d’un crédit. Aussi appelé « loyer de l’argent », le taux d’intérêt est exprimé en pourcentage du montant de l’emprunt.

Comment calculer le taux d’intérêt ? 

Les taux d’intérêt varient en fonction de la durée des prêts, avec des taux plus bas pour les prêts à court terme (moins de 2 ans) et des taux plus élevés pour les crédits à long terme (plus de 7 ans). Le moyen terme est entre les deux. 

La structure des taux d’intérêt est la courbe qui représente les taux en fonction de leur durée, avec des différences plus importantes entre les taux courts et les taux longs lorsque l’inflation et la crainte d’une inflation future sont fortes. 

Plusieurs taux d’intérêt existent selon les cas envisagés. Il est ainsi possible de distinguer le taux fixe du taux variable, le premier étant figé dès le départ tandis que le second varie en fonction de divers facteurs. De même, il est possible de distinguer les taux d’intérêt simples et composés selon que les intérêts produisent eux-mêmes de nouveaux intérêts ou non. 

En outre, il convient de différencier le taux d’intérêt nominal du taux d’intérêt réel : le premier est établi par le créancier en fonction de divers éléments (taux directeur, niveau de risque, masse salariale de l’établissement créancier, politique commerciale…) tandis que le second est un taux corrigé par l’inflation. 

Composantes et caractéristiques

Quoi qu’il en soit, le taux d’intérêt représente un coût supplémentaire au prêt payé par l’emprunteur en contrepartie du prêt consenti par les banques ou établissements financiers. Plus les taux d’intérêt sont bas, et plus les débiteurs auront tendance à emprunter. 

La banque ou l’établissement de financement sont tenues d’afficher le taux d’intérêt dans toutes les publicités, offres et contrats de crédit.

Il est important de considérer d’autres éléments que le taux d’intérêt seul lorsqu’on évalue le coût d’un emprunt ou le rendement d’un produit d’épargne. Pour les produits d’épargne, il faut prendre en compte les frais bancaires éventuels (frais de souscription, frais annuels de gestion, etc.) ainsi que les impôts. Pour les prêts, il faut tenir compte des frais de dossier, des primes d’assurance et des commissions. 

Le taux maximum légal autorisé lors de la conclusion d’un prêt est communément appelé « taux d’usure ». Si le taux d’intérêt dépasse ce taux d’usure, cela est considéré comme de l’usure. Le taux d’usure varie en fonction du type de crédit accordé et est publié périodiquement par les autorités financières. 

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