Lorsque les chars russes sont entrés en Ukraine, les crises de la dette privée couvaient probablement déjà – bien qu’invisibles – dans de nombreuses régions du monde, en raison des perturbations économiques causées par la pandémie, indique une note publiée récemment par la banque mondiale. Aujourd’hui, la guerre pousse encore plus de pays vers des crises similaires.
L’institution de Bretton Woods indique qu’au début de la pandémie, de nombreux pays ont introduit des moratoires sur la dette, afin de donner un répit aux ménages et aux entreprises à un moment où beaucoup étaient confrontés à une forte baisse de leurs revenus qui les empêchait de faire face à leurs obligations. Les moratoires étaient souvent accompagnés de politiques qui donnaient aux banques la flexibilité réglementaire de ne pas reclasser les prêts concernés dans une catégorie à risque plus élevé, comme cela est généralement requis, permettant ainsi aux banques d’éviter le provisionnement en capital plus élevé qu’un reclassement entraînerait. Les responsables politiques espéraient que les banques utiliseraient les liquidités disponibles pour continuer à prêter.
Mais bien que les moratoires aient fourni un répit temporaire aux particuliers et aient pu limiter les retombées de la perturbation précoce de la pandémie, ils n’étaient pas sans inconvénients. En particulier, les politiques d’abstention ont rendu plus difficile pour les superviseurs bancaires la détection des signes avant-coureurs d’une augmentation des défauts de paiement, ce qui a entraîné un problème caché – mais potentiellement désastreux – de prêts non performants (NPL), précise-t-on.
Les moratoires d’urgence ayant désormais pris fin dans de nombreux pays, les ménages et les entreprises vulnérables, en particulier les petites et moyennes entreprises, sont confrontés à des remboursements de prêts qu’ils ne peuvent plus se permettre, indique la BM tout en assurant que cela menace de conduire à une vague de défauts de paiement, avec des implications considérables pour la reprise économique, en particulier dans les pays à revenu faible et intermédiaire qui peinent déjà à relancer la croissance.
Il est encore temps de limiter les dégâts, selon la BM, mais cela nécessitera que les acteurs des secteurs privé et public reconnaissent le problème avant qu’il n’éclate en crise à part entière et le gèrent efficacement. Et jusqu’à présent, il semble y avoir peu d’appétit pour le type de transparence que cela exigerait. En fait, selon les données que les institutions financières ont fournies au FMI, il n’y a aucun problème : les taux de NPL sont restés stables entre 2019 et 2020 dans un large échantillon d’économies avancées et émergentes qui ont adopté des politiques d’abstention.
L’institution financière Internationale (IFI) rapporte que les données du Mastercard Economics Institute, qui couvre 165 pays, montrent également une réalité très différente, avec des faillites d’entreprises continues augmentant de près de 60 % en 2020 par rapport à leur niveau de référence pré-pandémique (2019). Bien que la situation se soit améliorée en 2021, environ 15% des pays, pour la plupart à revenu faible ou intermédiaire, ont encore enregistré une augmentation des faillites d’entreprises continues.
Rappelons que selon les statistiques financières de la banque centrale de Tunisie, l’encours total des prêts bancaires non professionnels accordés par les banques tunisiennes à la fin de l’année dernière était de 26742 millions de dinars, contre 25658 millions de dinars en 2020, soit une évolution de 4,2%.
L’encours de prêts logements était de 12116 millions de dinars en 2021 contre 11819 millions de dinars fin 2020. L’encours des prêts pour l’achat d’un logement représente environ 45,3% de l’encours total des prêts non professionnels à la fin de l’année écoulée.
En ce qui concerne les prêts pour l’acquisition de voitures, leur encours était de 376 millions de dinars à la fin de l’année dernière alors que l’encours des autres prêts à la consommation a atteint en 2021 environ 4014 millions de dinars contre 3567 millions de dinars, l’année précédente.
Par ailleurs, en Tunisie les petites et moyennes entreprises (PME) sont les plus structures les plus vulnérables aux chocs et fluctuations économiques et financières et font face aux problèmes d’accès au financement bancaire en raison de leurs spécificités d’activités, de leur structures et de leurs modes opératoires. Les problèmes du financement sont les entraves majeures aux activités des PME tunisiennes.
La problématique de financement des PME est certes le frein le plus visible. Pour les managers, le financement est l’un des obstacles à la croissance de leurs entreprises. La propagation du coronavirus a impacté largement l’économie nationale, surtout au niveau des entreprises qui ont été amplement touchées par cette pandémie.
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