Tunisie Clearing dépositaire central des Titres, vient de publier hier jeudi 2 mars 2023, une note recapitalisant les données clés de 2022 concernant le Marché des Emprunts Obligataires.
Les emprunts obligataires admises en 2022 ont atteint 816 millions de dinars (MD) en baisse de 13% par rapport aux émissions de 202 alors que les opérations sur titres se sont élevées à 953 MD, en légère hausse de 3% par rapport à 2021. L’essentiel de ces opérations sur titres correspond à des remboursements de principal (73%) tandis que le reliquat étant des paiements de coupons.
Levée de fonds nette négative
Ainsi, la levée nette de fonds, en 2022, serait négative pour un montant de 137 MD. L’encours au 31/12/2022 s’élève à 3 104 MD contre 2 965 MD en 2021, enregistrant une hausse de 5%.
Les émissions sans recours à l’appel public à l’épargne (NAPE) ont représenté 61% (296 MD) contre 39% (520 MD) par appel public à l’épargne (APE).
Les émissions obligataires, en 2022, sont toutes relatives au secteur financier et concernent principalement les banques pour 525 MD (64%) suivies par les sociétés de leasing et factoring à hauteur de 252 MD (31%) et les sociétés de micro-crédits pour 39 MD. Les taux d’intérêt ont varié entre TMM+2,30% et TMM+3,5% pour les émissions à taux variables, et entre 8,70% et 10,35% pour les émissions à taux fixes.
Des paiements de dividendes en hausse
Les émissions sur le marché primaire des titres de capital ont atteint 89,33 MD relatives surtout aux augmentations de capital « STA », « LANDOR », « SOTIPAPIER » et « ASSURANCE MAGHREBIA VIE » avec des paiements des dividendes qui ont totalisé en 2022 plus de 845 MD contre 745 MD en 2021. La Capitalisation Boursière a atteint 24 029 MD en 2022 contre 23 262 MD en 2021 enregistrant une hausse de 3%, Les OPCVM détiennent 1,5% de la Capitalisation Boursière.
Au cours de l’année 2022, la courbe des taux a subi une hausse à court, à moyen et à long terme due principalement au relèvement du taux directeur de la Banque Centrale de Tunisie trois fois et à l’importance des montants levés par le Trésor, soit un montant global de 4 453,7 MD, dont 1 338,9 MD sous forme des BTA avec des taux de rendement supérieurs à ceux de la courbe au moment de l’annonce des résultats.
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