En dépit de la récupération des pertes record de l’année 2021 et qui se sont établies à 68,5 millions de dinars (MD), en enregistrant fin 2022 un résultat bénéficiaire de 11,4 MD, l’Arab Tunisian Bank (ATB) peine encore à remonter la pente en termes de profitabilité et de parts de marché et ce, malgré l’augmentation du capital réalisée fin novembre 2021 de 100 à 128 MD initiée par l’actionnaire de référence, le groupe Arab Bank et le changement au niveau de la gouvernance avec la nomination de Riadh Hajjej en tant que directeur général début juillet écoulé.
Des ratios de rentabilité décalés des standards du secteur
Les états financiers et les rapports des commissaires aux comptes, récemment publiés sur le site du Conseil du Marché Financier révèlent que le rendement des actifs (Résultat / Total actif) ne dépasse pas 0,14% et ce, assez loin de la moyenne du secteur évaluée selon les dernières données de la BCT à 0,8%. Le rendement des fonds propres (Résultat / Fonds propres) demeure aussi assez faible puisqu’il se situe seulement à 2% contre une moyenne sectorielle de 9,1%. Le poids des créances accrochées explique largement cette situation.
En outre et bien que les créances sur la clientèle et les dépôts aient légèrement progressé sur la période décembre 2021-décembre 2022 de respectivement 5,6 et 5,2% à 5445,3 et 6213,0 MD, la part de marché de l’ATB en matière de dépôts ne dépasse pas 7,3% par rapport aux banques cotées de la place et 6,5% en ce qui concerne les crédits.
Sous un autre angle et concernant l’amélioration du résultat en 2022, ceci est largement imputable à la baisse du coût du risque qui a diminué de 107,7 MD en 2021 à 69,9 MD l’an dernier. Cette baisse du coût du risque intervient tout de de même dans un contexte d’aggravation du montant brut des créances classées de 881 MD fin 2021 à 982 MD au terme de l’exercice 2022.
Le taux de créances douteuses et litigieuses (CDL) de la banque a atteint 13,54% en 2022 (taux proche de celui des banque publiques), pour un taux de couverture de 77,14%.
Il est à signaler, par ailleurs, que la banque a pu améliorer sur la période décembre 2021-décembre 2022 son PNB de 290,4 à 319.7 MD soit une hausse de 29,3 MD ou 10,1% et ce, particulièrement à la faveur de l’envolée de la marge nette d’intérêt de 16,1% à 133,5 MD à fin décembre dernier.
Réalisations mitigées
Toutefois, cette performance a été hypothéquée, dans une large mesure, par l’accroissement des frais généraux (salaires et charges générales d’exploitation) qui ont progressé sur l’année écoulée de 12 MD ou 6,4% ce qui impacté le coefficient d’exploitation de la banque en le baissant de 64,2% en 2021 à 62,0% au terme de 2022 sachant que la moyenne du secteur à ce titre est estimée à 44,5%. Le ratio de couverture des salaires par les commissions nettes est de 62,2% contre une moyenne sectorielle de 71,2%.
En dépit des réalisations enregistrées au cours de l’exercice 2022, la baisse de la liquidité de la banque de 114,6 MD ou 30,8%, la montée du ratio de transformation à 82,1% et la régression des indicateurs de profitabilité demeurent des facteurs qui pèsent réellement sur la croissance durable de l’établissement.
Cependant, le résultat net consolidé du groupe ATB s’est limité à 29,6 MD fin 2022. Le PNB consolidé s’est situé à 365,93 MD fin 2022 contre 333,11 MD fin 2021.
L’impératif de réactiver la stratégie adoptée ces dernières années
La nouvelle stratégie mise en place par la banque ces dernières années visant une orientation commerciale soutenue doit être, de ce fait, au cœur des préoccupations du nouveau management afin de remédier aux limites de la faible productivité de la banque comparativement aux normes du secteur.
Néanmoins, il est à noter que l’agence de notation Fitch Ratings a annoncé récemment avoir révisé les perspectives des notes de défaut d’émetteur (IDR) à long terme en devises étrangères et en monnaie locale de l’Arab Tunisian Bank (ATB) de négatives à stables, et a confirmé la notation de la banque à « B- ». La note de viabilité a été relevée de « ccc » à « ccc+ ». La note nationale à long terme de la banque a été confirmée à « AA+(tun) » avec une perspective stable. Selon l’agence américaine, les notations nationales de l’ATB s’appuient sur le soutien potentiel de l’actionnaire majoritaire de la banque, Arab Bank (AB, BB/Stable), qui détient 64,2% du capital.
Indicateurs moyennement en hausse au 1 er trimestre 2023
Rappelons par ailleurs, qu’au terme du premier trimestre 2023, les produits d’exploitation bancaire ont atteint 179,7 MD contre 154,7 MD au 31/03/2022 soit une augmentation de 25 MD ou de 16,16%. Les charges d’exploitation bancaires ont atteint 97,2 MD au 31 mars 2023 contre 78,1 MD au 31 mars 2022 soit une hausse de 24,46%.
Ainois, le produit net bancaire au 31-03-2023 s’est inscrit à 82,5 MD contre 76,6 MD pour la même période 2022, soit une progression de 7,7 %.
Les charges opératoires de la banque ont atteint 54 MD à fin mars 2023 contre 48,6 MD à fin mars 2022.
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